在 “雙碳” 目標(biāo)與氫能產(chǎn)業(yè)中長期規(guī)劃的指引下，綠氫項目的落地節(jié)奏持續(xù)提速，電解槽作為核心裝備，其訂單情況成為觀察行業(yè)發(fā)展的重要窗口。

據(jù)氫能觀察不完全統(tǒng)計，2026 年1-4 月，國內(nèi)已公開的電解槽訂單量為24個，總規(guī)模達(dá)387.18MW（包含交付、中標(biāo)以及簽約），涵蓋堿性、PEM、AEM三大技術(shù)路線。

從數(shù)據(jù)來看，行業(yè)正呈現(xiàn)出 “總量增長、結(jié)構(gòu)分化、競爭加劇” 的特點：堿性電解槽仍是綠氫項目的絕對主力，PEM 電解槽在特定場景實現(xiàn)突破，價格戰(zhàn)與頭部集中的趨勢愈發(fā)明顯。具體如下：

技術(shù)路線

技術(shù)路線的分化仍是市場最核心的特征，三大路線的表現(xiàn)呈現(xiàn)出截然不同的態(tài)勢：

堿性電解槽：占絕對主導(dǎo)地位

從訂單數(shù)據(jù)來看，堿性電解槽訂單占比超過80%，在吉電股份梨樹風(fēng)光制綠氫項目、內(nèi)蒙古寶豐煤基新材料有限公司風(fēng)光制氫項目等大型風(fēng)光制氫項目中，堿性路線仍是首選。

其核心優(yōu)勢在于技術(shù)成熟度高、成本可控，且能適配大規(guī)模風(fēng)光基地的制氫需求，單項目規(guī)模從5MW 到 80MW 不等，單槽產(chǎn)氫量已穩(wěn)定在 1000-1600Nm3/h 區(qū)間，完全能滿足工業(yè)級綠氫的規(guī)模化制備需求。

但從公開報價來看，陽光氫能吉電 60MW 項目單臺 1000Nm3/h 設(shè)備報價約 543 萬元，隆基氫能同規(guī)格設(shè)備報價約 551 萬元，處于當(dāng)前行業(yè)平均價格區(qū)間，但相比2023、2024年依然是持續(xù)走低狀態(tài)。

PEM 電解槽：從示范走向應(yīng)用，大型訂單落地提速

今年1-4月，PEM 電解槽訂單數(shù)量顯著增加，且出現(xiàn)了多個 MW 級項目。中國華能 15MW PEM 電解槽集采項目、吉電股份 10MW PEM 項目、中核一體化項目訂單等。標(biāo)志著 PEM 路線正從過去的 “實驗室示范” 走向  “工業(yè)級應(yīng)用”。盡管成本仍高于堿性電解槽，但在適配可再生能源波動性、響應(yīng)速度快的場景中，PEM 的優(yōu)勢正在被市場認(rèn)可，尤其是在風(fēng)光耦合、電網(wǎng)調(diào)峰等場景的訂單占比持續(xù)提升。

但目前PEM電解槽價格仍高于堿性電解槽，鷺島氫能 15MW 項目單臺 250Nm3/h 設(shè)備報價約592萬元，長春綠動10MW項目單臺 500Nm3/h 設(shè)備報價約772萬元，為同規(guī)模堿性槽的 1.5 倍以上。

AEM 電解槽：商業(yè)化進(jìn)程加速，測試訂單落地

中海油AEM電解槽測試訂單的落地，成為今年市場的一大亮點。作為新興技術(shù)路線，AEM 電解槽兼顧了堿性的低成本與PEM的靈活性，雖仍處于測試驗證階段，但頭部企業(yè)的入局與項目的落地，都為后續(xù)商業(yè)化應(yīng)用埋下伏筆。

市場格局

從企業(yè)競爭格局來看，電解槽市場已呈現(xiàn)出“龍頭主導(dǎo)、梯隊分化”的特征：

第一梯隊：隆基氫能、陽光氫能、上海電氣、航天工程等

憑借技術(shù)、產(chǎn)能與央企合作優(yōu)勢，拿下了大部分大型堿性電解槽訂單。其中隆基氫能在吉電股份梨樹項目中斬獲多標(biāo)段訂單，陽光氫能、航天工程也在風(fēng)光制氫項目中實現(xiàn)批量交付，頭部企業(yè)的訂單集中度進(jìn)一步提升。

第二梯隊：明陽氫能、天合元氫、大陸制氫等

在中小型項目與區(qū)域市場中表現(xiàn)活躍，如明陽氫能的內(nèi)蒙古、云南項目實現(xiàn)交付，天合元氫的綠醇項目訂單落地，憑借靈活的市場策略占據(jù)細(xì)分賽道。

跨界玩家與技術(shù)型企業(yè)：中船集團(tuán)七一八所、氫盛創(chuàng)合、昊臻氫能等

憑借特定場景優(yōu)勢（如軍工配套、有色金屬行業(yè)）拿下訂單，舍弗勒氫能等外資企業(yè)也通過簽約訂單切入國內(nèi)市場，市場競爭從“技術(shù)比拼”轉(zhuǎn)向 “場景適配 + 成本控制” 的綜合較量。

當(dāng)前是在綠氫產(chǎn)業(yè)從 “示范” 走向 “規(guī)模化” 的關(guān)鍵階段，而從一季度訂單來看，堿性電解槽的價格戰(zhàn)仍在延續(xù)，頭部企業(yè)憑借規(guī)模效應(yīng)與成本優(yōu)勢，正在加速搶占市場份額，中小廠商的生存空間被持續(xù)壓縮。此外，隨著華電、吉電的大型 PEM 項目落地，標(biāo)志著 PEM 電解槽的規(guī)模化應(yīng)用已經(jīng)起步，但成本與可靠性仍是制約其大規(guī)模推廣的核心因素。

如何在綠氫產(chǎn)業(yè)規(guī)模化浪潮中站穩(wěn)腳跟，企業(yè)需找準(zhǔn)核心發(fā)力點：深耕各自技術(shù)路線、錨定細(xì)分應(yīng)用場景，打造差異化優(yōu)勢；跳出低價內(nèi)卷，堅持長期技術(shù)研發(fā)，以降本增效和設(shè)備可靠性筑牢壁壘。