本周重要事件：能源局召開發布會介紹上半年能源形勢及可再生能源發展情況;上半年光伏裝機超24GW，分布式增3倍;三部委聯合發布新版光伏領跑者技術標準。

下半年行業景氣超預期

低估值龍頭

近期中美光伏板塊表現搶眼，裝機數據、產業鏈價格表現維持強勁，行業基本面逐步兌現我們從六月初開始持續提示的“下半年行業景氣超預期”，繼續推薦單晶、高效、分布式主線下的低估值龍頭;

新能源車板塊熱度不減，板塊行情出現從上游資源向中下游蔓延趨勢，繼續配置具備全球供貨能力的中上游材料與資源龍頭;

電力設備板塊繼續推薦低估值、增長確定的白馬龍頭，短期關注工控等領域的中報高增速標的。

1“新能源”裝機超預期

光伏裝機(尤其是分布式)超預期，棄光情況明顯改善，下半年裝機將維持高增速，政策層面多項支持文件將出臺;新版領跑者技術標準和PERC電池技術進展進一步利好單晶份額提升。

上游漲價蔓延

新能源汽車：上游漲價開始向中游蔓延，板塊行情有望跟進，重點推薦杉杉股份。

近期鋰電池負極材料的主要原材料石墨、針狀焦等產品價格連續加速上漲，負極材料生產企業有望在目前訂單執行完畢后開啟調價。

受到國內政策及海外車企動作頻頻的影響，新能源車板塊的長期利好邏輯近期有所加強，且由于去年Q3銷量基數低，對短期銷量同比高增速的預期也快速提升，繼續建議配置已具備全球產業鏈供貨能力的中上游材料及資源龍頭。

2相關投資建議

隆基股份、林洋能源;杉杉股份、富瑞特裝、天齊鋰業、贛鋒鋰業、大洋電機、國軒高科、良信電器、國電南瑞、恒華科技。

3風險提示

產業鏈產品跌價幅度超過預期。