【《通知》嘗試針對限電痛點提出解決方案】風電、光伏受限的微觀原因有火電機組過度強調其基礎負荷能力；地方政府顧慮新能源會限制火電、煤炭企業的發展，進而影響地方GDP；自備電廠受電網控制力度小。《通知》中通過理清利益關系，明確獎懲制度來解決相關問題，嘗試針對限電痛點提出解決方案。

【向地方政府與非風電、光伏機組施壓】新能源發電小時數達不到保障小時數，則無法新建風電、光伏項目，這將對以通過投資帶動GDP的政府產生壓力，倒逼地方政府有所作為。同時對于保障性收購電量范圍內的限發電量進行補償，這將對火電等企業產生壓力。通過對限電產生影響的地方政府和地方火電企業施加壓力，風電、光伏發電小時數有望得到改善。

【提升空間明顯，直接利好運營企業】保障小時數較2015年實際發電小時數有明顯改善，甘肅等部分地區增幅達到50%以上，運營企業將直接受益。

【執行難度不小，看政府決心】《通知》將嘗試梳理火電企業、煤炭企業、地方地方政府與新能源發電企業的利益關系，進一步向風電、光伏傾斜，未來有可能面臨較大的執行難度，需要進一步看政府的決心。

【投資建議】買入太陽能（受限區裝機量大，改善最明顯）、天順風能、曠達科技、正泰電器（游家訓覆蓋）