公司近日與甘肅省酒泉市政府簽署《項目合作協議書》，將在甘肅省酒泉市投資建設光伏逆變器、風能變流器的組裝成套項目，合計產能為1000兆瓦。

點評：

此次合作是合肥市與酒泉市簽訂的光伏產業合作發展框架協議的一個部分。甘肅地區是中國新能源特別是光伏太陽能發電的重要市場，合作將會使得公司的產品更貼近市場需求，長期的戰略合作關系也為公司持續開拓和夯實西北地區的市場打下堅實基礎。公司在更貼近光伏市場的地區直接建設產能，有利于公司降低渠道成本和售后服務成本，提升公司產品的競爭力。由于公司此次戰略合作將在一年以后逐步達產，短期對于公司業務影響較小，但長期對公司保持國內光伏逆變器的龍頭地位產生積極的影響，此舉對于公司長期發展具有重要的戰略意義。

對盈利預測、投資評級和估值的修正：

我們維持公司2011年到2013年盈利預測，凈利潤將分別達到1.72億元，2.51億元和3.25億元，未來3年凈利潤復合增長率達到30%，對應EPS為0.96元，1.4元和1.81元。下調公司目標價為35元，維持買入評級。光大證券